Growth, Growth, Growth !! . Warum suche Ich Wachtsum? 

Was Ich suche ist:  

• Unternehmen mit Tämporäre Probleme und gute Preise(Einfluss von Contrarian Investing). 
• Diese Unternehmen mussen preisen weniger als Intrinsic Wert haben(Value Investing). 
• Die haben Wettbewerbsvorteil haben genügend Zeit, um diese Probleme zu lösen(Qualität). 
• Weiter Kapazität zu wachsen(GARP).  

So APPLE in Juni 2013 konnte ein guter kauft sein. Vielleicht auch im feb 2016 : 

 

Am wichtigsten ist für mich Wachstum in einem profitablen Unternehmen. Aktuell suche ich nicht zyklische Unternehmen(Link) oder Dividende Aristocrats (Link). Auch nicht die Assets Play (Link) oder Turnarounds (Link) sind meine Spezialität. Darüber gibt es die Theorie von Peter Lynch (Link). 

Manchmal gibt es Opportunitäten in diesen Investitionen aber sie sind nicht, was ich eigentlich verstehe. 

Wenn eine Firma Wachstum hat, wie kann ich wissen, ob dieser Wachstum anhaltend ist?. Das ist eine wichtige Frage. Man kann nie 100% sicher sein. Aber es gibt Methoden, die besser als nichts sind. Der Wachstum der Firma ist immer noch unklar, aber wir haben Statistiken des ROIC und Wachstum sinken mit der Zeit: 

 

 

Der ROIC eines Unternehmens sinkt langsam im Laufe der Zeit. Im Falle, dass ein Unternehmen >20% ROIC hat, dann in 10 Jahre gibt es eine Wahrscheinlichkeit von 76%, dass das Unternehmen ein ROIC >10% hat. 

Aber, das Wachstum eines Unternehmens sinkt etwas schneller im Laufe der Zeit. In diesem falle, dass ein Unternehmen >20% Wachstum hat, dann gibt es in 10 Jahren eine Wahrscheinlichkeit von nur 31% , dass das Unternehmen ein Wachstum von >10% hat. Eigentlich können wir sagen, dass es 7% Wachstum in 10 Jahre haben kann. 

Deshalb müssen wir Schätzungen der zukünftigen Erträge, mit sinkenden Renditen und sinkendem Wachstum arbeiten. Es gibt viel Theorie darüber (Link) 

Je tiefer ein Moat der Firma ist desto besser ist sein Zukunft. Die Unternehmen mit Großen Moat haben besser entwiclung: 

 

So, alle Unternehmen sind voraussagbar? Meistens(>80%) nicht. Es gibt Methoden, die dies Vorhersagbarkeit des Unternehmens dokumentieren und klassifizieren. Zum Beispiel gibt es die Webseite gurufocus.com  (Link). Sie klassifizieren die Aktien von 1 bis 5 Sterne. Die Unternehmen die 5 Sterne haben sind extrem voraussagbar mit einer 9 % Rendite mehr als allgemeine Aktien. Leider sind sie meistens(>80%) nicht voraussagbar.