Was ist die "Standard" Firma oder Aktie?  

In der Vergangenheit der Börse ,z.b. von SP500, konnte man sagen, das es  verschiedene Kennzahlen gab, die in den Aktien waren.  Die typische Firma hat diese Zahlen: 

PER oder P/FCF = 15 . Price Earnings Ratio oder Price Free Cash Flow Ratio 

EV/EBIT = 12  . Enterprise Value  / Ebit Ratio 

EV/EBITDA = 9 . Enterprise Value  / Ebitda Ratio 

Dividende Rendite = 2-3% 

Wachstum = 5-6% 

Andere Ratios: 

P/B = 1.3  .  Price / Book Value Ratio 

P/S = 1.6  .  Price / Sales Ratio 

Aber wir suchen etwas besseres, etwas wie Berkshire Hathaway. Die Firma von Warren Buffet, der beste Guru des Value Investing, die aktuell diese Zahlen  hat: 

PER  =16 

P/FCF = 19  

EV/EBIT = 10.5 

EV/EBITDA = 8.6  

Dividende Rendite = 0% 

Wachstum =9-17% 

Dann, das ist was wir als Target zum verbessern haben. Normalerweise benutze ich nur EV/EBITDA und Wachstum wie Vergleichszahlen, damit es einfacher geht.  

Wenn ich eine Firma mit starken Wachstum suche, vergleiche ich sie mit Constellation Software:  

PER  =  21 

P/FCF = 19  

EV/EBIT =  32 

EV/EBITDA = 18   

Dividende Rendite = 1% 

Wachstum =20-25% 

Was können wir von der Börse erwarten?

Die Zukunft ist immer unklar. Wir haben nur Daten von der Vergangenheit. So   können wir auf die Vergangenheit sehen und uns überlegen,  was in Zukunft möglich ist. Wir haben Daten (Link) von Dow Jones Index  seit 1789: 

 

Das ist 3.8% pro Jahr. Dividende nicht inklusive. So mit Dividenden sollte es 5-6% sein. 

Die Rendite für Gold und Rohstoffe ist nur weniger als 1% pro Jahr: 

 

 

Seit 1928  gibt es 4-6% Premium auf Bills und 2-4.5% auf Bonds Link. Es ist also so, dass man mit der Börse 8-10% bekommen kann. In der Theorie steht, dass die Rendite von der Börse so sein könnte: 

2-3% -->Inflation. Aktuell vielleicht weniger 

2-3%--> Dividende. Aktuell vielleicht weniger 

2-3%--> Allgemeiner Wirtschaftswachstum. Aktuell vielleicht weniger 

2-3%--> Premium für Die Unternehmen, die an der Börse sind. 

Allgemein 8-10%. Das ist das Wenigste, was wir von der Börse erwarten können.   Ein Value Investor wie ich, erwartet ein bisschen mehr...sagen wir 15% oder mehr. 

Wen ich nur ein bisschen besser als die Indizes sein möchte(Z.B 10-12%), kann ich einfach Aktien und Fonds von Warren Buffet oder andere "Gurus" kaufen.  

So, wenn ich ein Unternehmen suche oder Aktien kaufe, schaue ich ob sie bessere Zahlen als die Aktien der Gurus haben.